ETF投资的要点记录

1、什么是指数基金

指数基金又称为被动股票型基金。而被动型股票基金属于股票型基金。说通俗一点，基金就是一篮子股票的组合，而指数基金是按照某种算法规则（由第三方公开透明的提供）买入或调仓股票，没有人为因素。

2、什么是ETF基金

“交易型开放式指数证券投资基金”（Exchange Traded Fund，以下简称ETF），简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”，是指数基金的一种。相比主动管理型基金，ETF更加透明，管理费也非常低廉。

ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。投资人可以如买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF，可以获得与该指数基本相同的报酬率。

ETF是一种特殊的开放式基金，既吸收了封闭式基金可以当日实时交易的优点，投资者可以像买卖封闭式基金或者股票一样，在二级市场买卖ETF份额；同时，ETF也具备了开放式基金可自由申购赎回的优点，投资者可以如买卖开放式基金一样，向基金管理公司申购或赎回ETF份额。

ETF通常由基金管理公司管理，基金资产为一篮子股票组合，组合中的股票种类与某一特定指数（如上证50指数）包含的成份股票相同，股票数量比例与该指数的成份股构成比例一致。例如，上证50指数包含中国银行、中国石化等50只股票，上证50指数ETF的投资组合也应该包含中国银行、中国石化等50只股票，且投资比例同指数样本中各只股票的权重对应一致。换句话说，指数不变，ETF的股票组合不变；指数调整，ETF投资组合要作相应调整。

由于直接购买ETF是需要开通上证或深圳股票交易账户的，且是实时交易价格。对于一些开通了基金交易账户的受众（比如天天基金网、易方达基金），则可以直接通过购买ETF联接基金，这样不用开通股票交易账户。

3、ETF基金与ETF联接基金的区别与联系

3.1 购买方式

ETF是场内基金，属于交易所交易的基金产品，因此需要开通股票账户才能参与；而ETF联接基金属于场外基金，场外基金则通过基金账户才能购买，例如公募基金的直销、银行基金通道、第三方基金销售机构、券商等；

3.2 交易费率

ETF交易手续费跟股票是相同的，按成交金额计算，当然ETF基金还具备免印花税的优点，需要注意一点：购买股票是有保底5元手续费要求的，我们按手续费万分之三计算，意思是买入价值1万元的ETF基金，手续费为3元，但券商会按保底5元收取。当然啦，现在很多券商是能取消5元最低收费限制的。再说回ETF联接基金，联接基金属于场外基金，投资者参投资主要包含购买时的申购费（通常1%）、卖出时的赎回费（持有时间越长费用越低），场外基金的交易费用计算方式多种多样，我们在购买时要货比三家，为自己争取更多利益。总的来说，ETF在免除5元保底收费的情况下，交易费用更有优势；ETF联接基金对于中长期大额持有综合费用更低。

3.3 交易心理

ETF属于场内基金，投资者可以在盘中随时看到价格变动，我认为更适合中短线交易者参与，定投或者长线持有容易受盘中价格跳动的影响，适得其反；而ETF联接基金具备场外基金的优势，投资者盘中能看到的是上一天的基金净值报价，任凭盘中价格如何波动最终我们只需要看收盘结果，对于中长投资特别重要，大大降低价格波动导致的心理摇摆因素。

4、个人思考

宽基指数，为重点投资对象，占资金的大部分（以沪深300、恒生指数、标普500三个为主）；部分行业类指数，为思考后的投资对象（新质生产力、重点发展行业）。

2024年4月5日指数估值

5、主要指数基金链接

5.1 沪深300

沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成，于2005年4月8日正式发布，以反映沪深市场上市公司证券的整体表现。官方链接如下：

https://www.csindex.com.cn/zh-CN/indices/index-detail/000300#/indices/family/detail?indexCode=000300

5.2 恒生指数

恒生指数是香港最早的股票市场指数之一。自1969年11月24日推出以来，一直获广泛引用，成为反映香港股票市场表现的重要指标。为进一步反映市场各类别证券的价格走势，恒生指数于1985年推出分类指数，并把所有成份股分别纳入金融、公用事业、地产和工商业四个分类指数中。

https://www.hsi.com.hk/eng/indexes/all-indexes/hsi

5.3 标普500

标普500，简称S＆P，是一种股票市场指数，用于衡量在美国证券交易所上市的500家大公司的股票表现。它是最常用的股票指数之一，许多人认为它是美国股票市场的最佳代表之一。

https://www.spglobal.com/spdji/zh/indices/equity/sp-500/

5.4 中证指数

中证指数有限公司（“中证指数公司”）成立于2005年8月，是由沪深证券交易所共同出资成立的金融市场指数提供商。中证指数公司管理各类指数5000余条，覆盖股票、债券、商品、指数期货、基金等多个资产类别，指数体系覆盖以沪港深市场为核心的全球16个主要国家和地区，是具有境内外影响力的指数供应商。

https://www.csindex.com.cn/

5.5 国证指数

深圳证券信息有限公司作为我国指数行业的先行者和建设者，于2002年正式推出“国证”系列指数。在国内市场，“国证”系列指数侧重突出新兴产业和中小企业，打造以“国证1000+国证2000”为核心的差异化体系，满足市场多元化需求；在国际市场，“国证”系列指数积极打造基于中国视角的全球指数体系，构建资产配置“中国方案”。“国证”系列指数覆盖境内的股票市场、银行间债券市场、基金市场等，以及境外的香港、欧洲等股票市场，配套建立了自主投资型行业分类、战略新兴产业分类、债券估值、ESG评价体系等一系列技术标准或规范，受到市场的高度认可。

http://www.cnindex.com.cn/